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2011年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设债券募集说明书


2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司 市政项目建设债券募集说明书

发行人

哈尔滨市城市建设投资集团有限公司

主承销商

西南证券股份有限公司

二零一一年



2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设债券募集说明书

声明及提示
一、发行人声明 发行人已批准本期债券募集说明书及其摘要,发行人董事、监事及 高级管理成员承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对 其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 二、发行人负责人和主管会计机构的负责人、会计机构负责人声明 发行人的负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本 期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。 三、主承销商勤勉尽责声明 本期债券主承销商保证其已按照中国相关法律、法规的规定,履行 了勤勉尽责的义务。 四、投资提示 凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及其有关的 信息披露文件,并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所做出 的任何决定,均不表明其对债券风险做出实质性判断。 凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本募集说 明书对本期债券各项权利义务的约定。 债券依法发行后,发行人经营变化引致的投资风险,投资者自行负 责。 投资者在评价本期债券时,应认真考虑在募集说明书中列明的各种 风险。 五、其他重大事项或风险提示 除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体 提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。 投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证 券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
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六、本期债券基本要素 (一)债券名称:2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政 项目建设债券(简称“11 哈城投债”。 ) (二)发行总额:人民币拾伍亿元整(RMB1,500,000,000.00 元) 。 (三)债券期限:7 年期,在存续期第 5 年末附加发行人上调票面 利率选择权及投资者回售选择权。 (四)票面利率:固定利率,票面年利率 6.40%(该利率根据 Shibor 基准利率加上基本利差 1.51%确定,Shibor 基准利率为发行首日前五个 工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网 (www.shibor.org) 上公布的一年期 Shibor (1Y) 利率的算术平均数 4.89%, 基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入) ,在债券存续期内前 5 年 固定不变;在存续期的第 5 年末,发行人可选择上调票面利率 0-100 个 基点(含本数) ,债券票面利率为债券存续期前 5 年票面利率加上上调基 点,在债券存续期后 2 年固定不变。本期债券采用单利按年计息,不计 复利,逾期不另计利息。 (五)发行方式及对象:本期债券通过承销团成员设置的发行网点 向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行。 (六)债券形式:实名制记账式企业债券。投资者通过承销团成员 设置的发行网点认购的本期债券在中央国债登记公司开立的一级托管账 户托管记载。 (七)信用级别:经中诚信国际信用评级有限公司综合评定,发行 人主体长期信用等级为 AA,本期债券的信用等级为 AA+。 (八)债券担保:本期债券由中国投资担保有限公司提供全额无条 件不可撤销连带责任保证担保。

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释义 ....................................................... 4 第一条 债券发行依据 ....................................... 6 第二条 本次债券发行的有关机构 ............................. 6 第三条 发行概要 .......................................... 10 第四条 承销方式 .......................................... 12 第五条 认购与托管 ........................................ 13 第六条 债券发行网点 ...................................... 13 第七条 认购人承诺 ........................................ 13 第八条 债券本息兑付办法及发行人上调票面利率选择权及投资者回 售选择权实施办法 .......................................... 15 第九条 发行人基本情况 .................................... 16 第十条 发行人业务情况 .................................... 24 第十一条 发行人财务情况 .................................. 29 第十二条 已发行尚未兑付的债券 ............................ 33 第十三条 募集资金用途 .................................... 34 第十四条 偿债保证措施 .................................... 36 第十五条 风险与对策 ...................................... 40 第十六条 信用评级 ........................................ 44 第十七条 法律意见 ........................................ 46 第十八条 其他应说明的事项 ................................ 47 第十九条 备查文件 ........................................ 47
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释义
在本期债券募集说明书和募集说明书摘要中, 除非上下文另有约定, 下列词汇具有以下含义: 发行人、城投公司、公司:指哈尔滨市城市建设投资集团有限公司。 本期债券:指总额为 15 亿元的 2011 年哈尔滨市城市建设投资集团 有限公司市政项目建设债券。 本次发行:指本期债券的发行。 募集说明书:指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作 的《2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设债券募集 说明书》 。 募集说明书摘要:指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而 制作的《2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设债券 募集说明书摘要》 。 主承销商:指西南证券股份有限公司。 承销团:指主承销商为本次发行组织的,由主承销商、副主承销商 和分销商组成的承销组织。 承销团协议:指主承销商与承销团其他成员签署的《哈尔滨市城市 建设投资集团有限公司公司债券承销团协议》 。 余额包销:指承销团成员按承销团协议所规定的承销义务销售本期 债券,并承担相应的发行风险,即在规定的发行期限结束后,将各自未 售出的债券全部买入,并按时、足额划拨本期债券各自承销份额对应的 款项。 国家发改委:指国家发展和改革委员会。 中央国债登记公司: 指中央国债登记结算有限责任公司。 实名制记账式:指采用中央国债登记结算有限责任公司的中央债券 簿记系统和债券柜台业务中心系统, 以记账方式登记和托管债券的方式。
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工作日:指北京市商业银行的对公营业日(不包括国家法定节假日 和公休日) 。 元:指人民币元。 公司法:指中华人民共和国公司法。 证券法:指中华人民共和国证券法。 债券条例/管理条例:指企业债券管理条例。

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第一条

债券发行依据

本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金〔2011〕954 号文件 批准公开发行。

第二条

本次债券发行的有关机构

一、发行人:哈尔滨市城市建设投资集团有限公司 住所:黑龙江省哈尔滨市道里区新阳路 34 号 法定代表人:李文斌 联系人:王鸿志、罗昕 联系电话:0451-87395120 传真:0451-87395106 邮政编码:150016 二、承销团 (一)主承销商:西南证券股份有限公司 住所:重庆市江北区桥北苑 8 号 法定代表人:王珠林 联系人:沈辉、郇超、邹俊峰、王硕 联系地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座 4 层 联系电话:010-57631234 传真:010-88091826 邮政编码:100033 (二)副主承销商: 1、广发证券股份有限公司 住所:广东省广州市天河北路 183 号大都会广场 43 楼 法定代表人:王志伟
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联系人:黄静、石磊 联系电话:020-87555888-437/456 传真:020-87554711 邮政编码:518040 2、财通证券有限责任公司 住所:浙江省杭州市解放路 111 号 法定代表人:沈继宁 联系人:雷岩 联系电话:0571-87828267 传真:0571-87821409 邮政编码:310009 (三)分销商 1、江海证券有限公司 住所:黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56 号 法定代表人:孙名扬 联系人:温家彬、于淼、陈静 联系电话:0451-82269280-810/811 传真:0451-82269280-812 邮政编码:150036 2、华西证券有限责任公司 住所:四川省成都市陕西街 239 号 法定代表人:杨炯洋 联系人:周晓莉、梁浩 联系地址:北京市西城区金融大街 17 号北京银行大厦 B 座 5 层 联系电话:010-51662928-203/308 传真:010-66226706 邮政编码:100140
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3、世纪证券有限责任公司 住所:广东省深圳市深南大道招商银行大厦 40-42 层 法定代表人:卢长才 联系人:王思飞、侯志生 联系电话:020-83199553/123 传真:020-83199541 邮政编码:518040 4、国海证券有限责任公司 住所:广西壮族自治区南宁市滨湖路 36 号 法定代表人:张雅锋 联系人:杨波、林萍、钟颐 联系地址:深圳市福田区竹子林四路紫竹七道教育科技大厦 32 层 联系电话:010-88576898、0755-83703737/83716853 传真:0755-83704574 邮政编码:518040 三、财务顾问:江海证券有限公司 住所:黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56 号 法定代表人:孙名扬 联系人:温家彬、于淼、陈静 联系电话:0451-82269280-810/811 传真:0451-82269280-812 邮政编码:150036 四、债券托管人:中央国债登记结算有限责任公司 住所:北京市西城区金融大街 10 号 法定代表人:刘成相 联系人:张惠凤、李杨 联系电话:010-88087897
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传真:010-66061875 邮政编码:100033 五、审计机构:中勤万信会计师事务所有限公司 住所:北京西直门外大街 110 号中糖大厦 11 层 法定代表人:张金才 联系人:李述喜 联系电话:010-68360123-3214 传真:010-68360123-3000 邮政编码:100044 六、信用评级机构:中诚信国际信用评级有限公司 住所:北京市复兴门内大街 156 号招商国际金融中心 D 座 12 层 法定代表人:毛振华 联系人:栾淑玮、毛菲菲 联系电话:010-66428877 传真:010-66426100 邮政编码:100031 七、发行人律师:北京市环球律师事务所 住所:北京市朝阳区建国路 81 号 法定代表人:高移风 联系人:强高厚、黄晓磊 联系电话:010-65846667 传真:010-65846666 邮政编码:100025 八、担保人:中国投资担保有限公司 住所:北京市海淀区西三环北路 100 号金玉大厦写字楼 9 层 法定代表人:刘新来 联系人:石军、李峰、张子范、纪博文
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联系电话:010-88822712、88822717、88822596、88822553 传真:010-68437040 邮政编码:100048

第三条

发行概要

一、发行人:哈尔滨市城市建设投资集团有限公司。 二、债券名称:2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项 目建设债券(简称“11 哈城投债”。 ) 三、发行总额:15 亿元人民币。 四、债券期限:本期债券为 7 年期固定利率债券,第 5 年末附发行 人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。 五、 票面利率: 本期债券在存续期内前 5 年票面年利率为 6.40% (该 利率根据 Shibor 基准利率加上基本利差 1.51%确定,Shibor 基准利率为 发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放 利率网(www.shibor.org)上公布的一年期 Shibor(1Y)利率的算术平均 数 4.89%,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入) ,在债券存续 期内前 5 年固定不变;在本期债券存续期的第 5 年末,发行人可选择上 调票面利率 0 至 100 个基点(含本数) ,债券票面年利率为债券存续期前 5 年票面年利率 6.40%加上上调基点, 在债券存续期后 2 年固定不变。 本 期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息。 六、发行人上调票面利率选择权:发行人有权决定在本期债券存续 期的第 5 年末上调本期债券后 2 年的票面利率,上调幅度为 0 至 100 个 基点(含本数) ,一个基点为 0.01%。 七、发行人上调票面利率公告日期:发行人将于本期债券第 5 个计 息年度付息日前的第 10 个工作日刊登关于是否上调本期债券票面利率 以及调整幅度的公告。 八、投资者回售选择权:发行人作出关于是否上调本期债券票面利
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率及上调幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券的第 5 个计息年度 的投资者回售登记期内进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分 回售给发行人;或选择继续持有本期债券。 九、投资者回售登记期:投资者选择将持有的本期债券全部或部分 回售给发行人的,须在发行人上调票面利率公告日起 5 个工作日内进行 登记;若投资者未做登记,则视为继续持有债券并接受上述调整。 十、发行价格:债券面值 100 元,平价发行,以 1,000 元为一个认 购单位,认购金额必须是人民币 1,000 元的整数倍且不少于 1,000 元。 十一、债券形式:实名制记账式企业债券。投资者通过承销团成员 设置的发行网点认购的本期债券,在中央国债登记公司登记托管。 十二、发行方式:本期债券通过承销团成员设置的发行网点公开发 行。 十三、发行范围及对象:由承销团成员向境内机构投资者(国家法 律、法规另有规定除外)公开发行。 十四、发行期限:发行期限为 3 个工作日,自发行首日至 2011 年 6 月 10 日。 十五、 发行首日: 本期债券发行期限的第一日, 2011 年 6 月 8 日。 即 十六、 起息日: 本期债券的起息日为发行首日, 2011 年 6 月 8 日。 即 本期债券存续期内每年的 6 月 8 日为该计息年度的起息日。 十七、计息期限:自 2011 年 6 月 8 日至 2018 年 6 月 7 日。若投资 者行使回售选择权, 则回售部分债券的计息期限为自 2011 年 6 月 8 日至 2016 年 6 月 7 日。 十八、还本付息方式:每年付息一次,到期一次还本,最后一期利 息随本金一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息,兑付款项自 兑付日起不另计利息。 十九、付息日:本期债券存续期内每年的 6 月 8 日为上一个计息年 度的付息日(如遇国家法定节假日及公休日,则顺延至其后的第一个工
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作日) 。 二十、兑付日:2018 年 6 月 8 日(如遇国家法定节假日及公休日, 则顺延至其后的第一个工作日) 。如投资者行使回售选择权,则其回售部 分的兑付日为 2016 年 6 月 8 日(如遇国家法定节假日及公休日,则顺延 至其后的第一个工作日) 。 二十一、本息兑付方式:通过本期债券托管机构兑付。 二十二、承销方式:承销团余额包销。 二十三、承销团成员:主承销商为西南证券股份有限公司,副主承 销商为广发证券股份有限公司和财通证券有限责任公司,分销商为江海 证券有限公司、华西证券有限责任公司、世纪证券有限责任公司和国海 证券有限责任公司。 二十四、债券担保:本期债券由中国投资担保有限公司提供全额无 条件不可撤销连带责任保证担保。 二十五、信用级别:经中诚信国际信用评级有限公司综合评定,发 行人主体长期信用等级为 AA,本期债券的信用等级为 AA+。 二十六、流动性安排:本期债券发行结束后 1 个月内,发行人将向 有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。 二十七、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者 投资本期债券应缴纳有关税金由投资者承担。

第四条

承销方式

本期债券由主承销商西南证券股份有限公司,副主承销商广发证券 股份有限公司和财通证券有限责任公司,分销商江海证券有限公司、华 西证券有限责任公司、世纪证券有限责任公司和国海证券有限责任公司 组成的承销团以余额包销方式承销。

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第五条

认购与托管

一、本期债券采用实名制记账方式发行,通过承销团成员设置的发 行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行。 二、境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证 明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券;境内非法人机构 凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期 债券。如法律法规对本条所述另有规定,按照相关规定执行。 三、本期债券由中央国债登记公司托管记载,具体手续按中央国债 登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。 该规则可在中国债券信息网(www.chinabond.com.cn)查阅或在本期债 券承销商发行网点索取。 四、投资者办理认购手续时,不须缴纳任何附加费用;在办理登记 和托管手续时,须遵循债券托管机构的有关规定。 五、本期债券发行结束后,投资者可按照国家有关法规进行债券的 转让和质押。

第六条

债券发行网点

本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国家 法律、法规另有规定除外)公开发行。具体发行网点见附表一。

第七条

认购人承诺

购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的 购买人,下同)被视为做出以下承诺: 一、接受本募集说明书有关本期债券项下权利义务的所有规定并受 其约束;

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二、本期债券的发行人依据有关法律法规的规定发生合法变更,在 经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意 并接受这种变更; 三、本期债券的担保人依据有关法律法规的规定发生合法变更,在 经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意 并接受这种变更; 四、本期债券发行结束后,本期债券将申请在有关证券交易场所上 市或交易流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这 种安排; 五、在本期债券的存续期限内,若发行人依据有关法律法规将其在 本期债券项下的债务转让给新债务人承继时,则在下列各项条件全部满 足的前提下,投资者(包括本期债券的初始购买人以及二级市场的购买 人)在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让: (一)本期债券发行与上市交易(如已上市交易)的批准部门对本 期债券项下的债务变更无异议; (二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对 本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告; (三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转 让承继协议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务; (四)担保人同意债务转让,并承诺将按照担保函原定条款和条件 履行担保义务;或者新债务人取得经主管部门认可的由新担保人出具的 与原担保函条件相当的担保函; (五)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承 继进行充分的信息披露。

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第八条

债券本息兑付办法及发行人上调票面利率选择权及投资 者回售选择权实施办法

一、利息的支付 (一)本期债券在存续期限内每年付息一次,最后一期利息随本金 的兑付一起支付。本期债券付息日为 2012 年至 2018 年每年的 6 月 8 日 (如遇国家法定节假日或公休日,则顺延至其后的第一个工作日) 。如投 资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为 2012 年至 2016 年 每年的 6 月 8 日(如遇国家法定节假日或公休日,则顺延至其后的第一 个工作日) 。 (二)未上市债券利息的支付通过债券托管人办理;上市债券利息 的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家 有关规定,由发行人在相关媒体上发布的付息公告中加以说明。 (三)根据国家税收法律法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关 税金由投资者自行承担。 二、本金的兑付 (一)本期债券到期一次还本。本期债券本金兑付日为 2018 年 6 月 8 日(如遇国家法定节假日或公休日,则顺延至其后的第一个工作日) ; 如投资者行使回售选择权, 则回售部分债券的兑付日为 2016 年 6 月 8 日 (如遇国家法定节假日或公休日,则顺延至其后的第一个工作日) 。 (二)未上市债券本金的兑付由债券托管人办理;上市债券本金的 兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有 关规定,由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明。 三、发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权实施办法 (一)发行人有权决定在本期债券存续期的第 5 年末上调本期债券 后 2 年的票面利率,上调幅度为 0 至 100 个基点(含本数) 。 (二) 发行人将于本期债券第 5 个计息年度付息日前的第 10 个工作 日在相关媒体上刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公
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告和本期债券回售实施办法公告。 (三)投资者在投资者回售登记期内有权按回售实施办法所公告的 内容进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人,或 放弃投资者回售选择权而继续持有本期债券。 (四)投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的, 须于发行人上调票面利率公告日期起 5 个工作日内按照本期债券回售实 施办法的规定进行登记;若投资者未做登记,则视为继续持有债券并接 受发行人对利率的调整。 (五)投资者逾期未办理回售登记手续或办理回售登记手续不符合 相关规定的,即视为投资者放弃回售选择权,同意继续持有本期债券。 投资者办理回售登记手续完成后,即视为投资者已经行使回售选择权, 不得撤销。 (六)投资者回售本期的债券,回售金额必须是 1,000 元的整数倍 且不少于 1,000 元。 (七)发行人依照登记机构和有关机构的登记结果对本期债券回售 部分进行兑付,并公告兑付数额。 (八)投资者未选择回售的本期债券部分,债券票面利率以发行人 关于是否上调本期债券票面年利率以及上调幅度的公告内容为准。

第九条
一、发行人概况

发行人基本情况

公司名称:哈尔滨市城市建设投资集团有限公司 注册地址:黑龙江省哈尔滨市道里区新阳路 34 号 法定代表人:李文斌 注册资本:500,000 万元 企业类型:有限责任公司(国有独资) 经营范围:接受市政府委托承担城市基础设施及市政公用项目的投
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资、融资、运营、管理业务;从事授权范围内国有资产运营;接受委托 开发、经营城市户外广告空间资源;停车场资源开发及停车服务;土地 整理及基础设施建设;房地产开发及经营。 截至 2010 年底,发行人资产总额为 4,630,311.82 万元,股东权益为 1,916,963.61 万元, 归属于母公司股东权益 1,821,887.30 万元。 2010 年度, 发行人实现净利润 18,169.25 万元,实现归属于母公司股东的净利润 18,163.23 万元。 二、发行人历史沿革 发行人成立于 2004 年 4 月 8 日,是经哈尔滨市国资委哈国资发字 [2004]7 号文( 《关于哈尔滨市城市建设投资集团有限公司国有资产授权 经营的批复》 )批准组建的具有独立法人地位的国有独资公司,注册资本 8 亿元人民币。 2006 年 4 月, 发行人经哈尔滨市国资委哈国资发字[2006]93 号文《关 ( 于对哈尔滨市城市建设投资集团有限公司增加注册资本的批复》 )同意, 增资 42 亿元,变更后注册资本为 50 亿元。经营范围增加土地整理及基 础设施建设。 2008 年 7 月,发行人设立哈尔滨市地铁建设投资发展有限公司,现 已更名为哈尔滨市地铁集团有限公司。 2008 年 9 月,发行人设立哈尔滨市城投物业管理有限公司。 三、股东情况 发行人是依照《公司法》规定,按照国有资产授权经营程序,经哈 尔滨市国资委批准设立的国有独资有限责任公司。哈尔滨市国资委持有 发行人 100%的股权。 四、公司治理和组织结构 (一)公司治理 发行人已经形成了较为完善的法人治理结构,设立了董事会、监事 会、经理层。董事会处于决策的核心地位,监事会处于监督评价的核心
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地位,经理层负责公司的日常经营管理,是决策的执行者。 根据《哈尔滨市城市建设投资集团有限公司章程》的规定,发行人 不设股东会,由哈尔滨市国资委行使股东职权,其主要职权是:1、委派 和更换董事会成员,指定公司董事长,并决定有关薪酬事项;2、委派和 更换监事会成员,指定监事会主席,并决定有关报酬事项;3、决定公司 的合并、分立、解散、增减注册资本、增减国家资本金和发行公司债券, 以及重大投资等经营事项;4、审批公司协议转让价低于投资成本的国有 产权(股权)的转让、资产置换等事项;5、审批为无控股产权关系的单 位或个人提供的财产质押、抵押等担保事项;6、审批公司向境外投资; 7、依法收取投资收益;8、批准公司章程;9、审议批准董事会报告;10、 审议批准监事会报告;11、法律规定的其他职权。 根据《哈尔滨市城市建设投资集团有限公司章程》的规定,董事会 行使股东会的部分职权,决定公司的重大事项,其主要职权是:(一) 执行市国资委决定,向市国资委报告工作,承担授权范围内国有资产的 保值增值责任。(二)制订、修改、补充公司章程。(三)制订公司的 发展规划。(四)制定公司的基本管理制度。(五)完成市国资委提出 的企业改制、投资方向和投资结构调整、国有资产保值增值目标和任务。 (六)行使投融资和授权资产的管理及运作等重大事项决策权:1、决定 公司的经营方针和年度经营计划;2、决定公司的重大投资决策和资本运 营计划;3、制订公司财务预算方案、决算方案,制订公司利润分配方案 和弥补亏损方案;4、制订公司增加或减少注册资本的议案和发行公司债 券的方案;5、拟订公司合并、分立、变更、解散以及产(股)权转让方 案;6、拟订国有资产产权变更方案;7、决定公司员工的工资水平和分 配方案。(七)资产受益权和支配权:1、在保证国家最终收益权的前提 下,在授权范围内公司享有国有资产收益和资产处置权;2、拟订公司国 有资产的收益收缴办法。(八)经营管理者选择权:1、决定公司内部管 理机构及人员设置;2、按照现行干部管理权限,提名、聘任或者解聘公
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司的总经理,根据总经理的提名,聘任或者解聘公司的副总经理、财务 负责人及其他高级管理人员,决定其报酬和奖励;3、对控股、参股企业 的产权代表有选派和管理权。(九)市国资委授予的其他职权。 根据《哈尔滨市城市建设投资集团有限公司章程》的规定,监事会 行使下列职权:1、检查公司财务;2、代表市国资委对本公司国有资产 运营和保值增值状况实施监督,对董事会、总经理执行公司职务时违反 法律法规或者公司章程的行为进行监督;3、当董事会和经理的行为损害 公众利益时, 要求董事和经理予以纠正; 对市国资委负责并报告工作。 4、 根据《哈尔滨市城市建设投资集团有限公司章程》的规定,总经理 对董事会负责,行使下列职权:1、主持公司经营管理工作,组织实施董 事会决议;2、组织制定公司年度经营计划和投融资方案,经董事会批准 后组织实施;根据董事会决议或董事长意见,对重大事项决策或实施提 出方案;3、提出公司内部管理机构设置方案;4、制定公司基本管理制 度;5、提请聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人;6、提出公司年 度预、决算方案和利润分配方案;7、决定公司副总经理以下员工的奖励 和处分;8、聘任公司内部管理机构的主要负责人;9、董事会赋予的其 他职权。 (二)发行人组织结构图 截至 2010 年底,城投公司组织结构图如下:

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哈尔滨市国有资产监督管理委员会

哈尔滨市城市建设投资集团有限公司

董事会

监事会

总经理

内设机构

主要下属子公司

综 合 办 公 室

项 目 管 理 部

企 业 管 理 部

计 划 财 务 部

融 资 部

89.66%

哈 尔 滨 市 城 市 内 河 建 设 发 展 有 限 公 司

66%

哈 尔 滨 市 城 通 数 字 有 限 公 司

90%

97.56%

80%

90%

60.53%

哈 尔 滨 市 哈 肇 公 路 有 限 公 司

哈 尔 滨 城 投 建 设 工 程 项 目 管 理 有 限 公 司

哈 尔 滨 市 城 安 停 车 场 经 营 管 理 有 限 公 司

哈 尔 滨 市 城 投 物 业 管 理 有 限 公 司

哈 尔 滨 市 地 铁 集 团 有 限 公 司

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五、发行人与母公司、子公司等投资关系 哈尔滨市国资委持有发行人 100%的股权。 截至 2010 年 12 月 31 日, 发行人主要控股子公司情况如下:
金额单位:万元 企业名称 哈尔滨城投建设工程项目管理有限公司 经营范围 建设工程项目管理 注册资本 持股比例

205

97.56%

哈尔滨市城通数字有限公司

数字网络设计、安装、维 修 物业管理、房地产营销策 划、公共设施租赁,柜台 租赁 公路工程项目管理、公路 养护 停车场资源开发、经营管 理、停车场租赁、服务 地铁投资、建设、运营、 开发、管理活动 房地产开发,城市内河河 道建设维护、污水治理

500

90.00%

哈尔滨市城投物业管理有限公司

100

90.00%

哈尔滨市哈肇公路有限公司

2,900

89.66%

哈尔滨市城安停车场经营管理有限公司

100

80.00%

哈尔滨市地铁集团有限公司

228,000

60.53%

哈尔滨市城市内河建设发展有限公司

1,000

66.00%

哈尔滨市城投地产发展有限公司

房地产开发等

10,000

95%

哈尔滨城融投资管理咨询有限公司

城建投资咨询、企业管理 咨询等

100

100%

哈尔滨城基房地产开发有限公司

房地产开发、物业管理

1,000

100%

哈尔滨城投置业发展有限公司

房地产开发、物业管理

1,600

100%

哈尔滨市城兴建材经销有限责任公司

经销建材、钢材等

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100%

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2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设债券募集说明书 企业名称 哈尔滨市城乡发展有限公司 经营范围 土地开发、林土开发等 注册资本 持股比例

10,000

100%

六、主要控股子公司情况介绍 1、哈尔滨市地铁集团有限公司 该公司于 2008 年 7 月 30 日成立,于 2009 年 2 月 18 日更名为哈尔 滨市地铁集团有限公司。 注册资本 228,000 万元, 经营范围为地铁投资、 建设、运营、开发、管理活动,负责地铁关联用地整理、开发及经营, 负责地铁项目地上地下资源开发使用。 截至 2010 年末,哈尔滨市地铁集团有限公司资产总额 824,833.77 万元,股东权益 227,918.08 万元。该公司承建的哈尔滨市轨道交通一号 线一期工程正在建设过程中,尚未开始运营。2010 年度,实现主营业务 收入 79.94 万元,利润总额-78.31 万元,净利润-78.31 万元。 2、哈尔滨市哈肇公路有限公司 该公司于 2003 年 6 月 23 日成立,注册资本 2,900 万元,主营业务 为公路工程项目管理、公路养护资产管理,主要负责公路的资金筹措、 工程建设、运营管理及资金还贷工作。 截至 2010 年末, 该公司资产总额 110,500.24 万元, 股东权益 2,246.07 万元。2010 年度,该公司实现主营业务收入 0 万元,利润总额-51.30 万 元,净利润-51.30 万元。 3、哈尔滨市城市内河建设发展有限公司 该公司于 2000 年 3 月 30 日成立,注册资本 1,000 万元,经营范围 为房地产开发、城市内河设施维护、污水治理。 截至 2010 年末,该公司资产总额 1,456.33 万元,股东权益 1,106.50 万元。 2010 年度, 该公司实现主营业务收入 769.57 万元, 利润总额 124.13 万元,净利润 124.07 万元。 七、发行人主要领导成员简介
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1.李文斌先生,1962 年 12 月出生,中共党员,研究生学历,现任 城投公司董事长。曾任太平区建设局局长、香坊区副区长、市房产住宅 局副局长。 2.张晓光先生,1957 年 10 月出生,中共党员,大学学历,现任哈 尔滨市城乡建设委员会副主任、党组成员、城投公司总经理。曾任市建 筑工程招投标办公室副主任、主任、市建设工程招标办主任、市建筑工 程质量监督站站长、市建委总工程师 3.李雅卓先生,1962 年 11 月出生,中共党员,研究生学历,高级 工程师,现任城投公司董事、副总经理。曾任哈尔滨市燃气化工总公司 工商服务管理处副处长、处长,哈尔滨市燃气化工总公司办公室主任。 4.夏千明先生,1964 年 3 月出生,中共党员,研究生学历。现任城 投公司副总经理。曾任哈尔滨市住宅局开发区分局副局长,哈尔滨市住 房保障和房产管理局松北分局局长。 5.张延伟先生,1957 年 9 月出生,中共党员,研究生学历,建筑经 济师,现任城投公司董事、总经理助理。曾任哈尔滨市松北新区管理委 员会综合处处长,哈尔滨市建设委员会办公室副主任、城建处处长。 6.辛玉坡先生,1962 年 12 月出生,中共党员,大学学历。现任城 投公司总经理助理。曾任哈尔滨市松北新区管委会招标部部长,哈尔滨 市松北区民政局长、松北区社会和劳动保障局局长、松北区民政局局长。 7.宣洪飞先生,1960 年 9 月出生,中共党员,研究生学历,高级经 济师。现任城投公司董事、企业管理部部长,哈尔滨市城通数字有限公 司经理。曾任哈尔滨市三联集团公司进出口二处副处长,哈尔滨市工业 供销公司总经理,哈尔滨市三联集团总经理,哈尔滨市全联股份有限公 司董事长。 8、张晓侠女士,1950 年 10 月出生,中共党员,大专学历,现任城 投公司监事会主席、哈尔滨市国资委助理巡视员。曾任哈尔滨市机械局 团委书记,市经委综合处处长,市食品办副主任(副局级) ,市食品行业
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管理办公室主任(副局级) 。 9、孙家平先生,1953 年 2 月出生,中共党员,大专学历,现任城 投公司监事、哈尔滨市国资委改革一处处长。曾任松花江地区经委副主 任,哈尔滨市经贸委企业处副处长、处长。 10、王继明先生,1967 年 4 月出生,中共党员,大学本科学历,政 工师,现任城投公司监事、综合办公室主任。曾任中蓝集团哈尔滨石化 有限公司信息处副处长。 11、朱德海先生,1965 年 4 月出生,大学本科学历,高级工程师, 现任城投公司监事、项目管理部部长。曾任哈尔滨市市政工程设计院设 计室设计员、副主任。 12、曲菲莉女士,1967 年 2 月出生,中共党员,大学本科学历,经 济师,现任城投公司监事、党办主任。曾任哈尔滨市工业供销总公司办 公室科长,哈尔滨市三联集团公司人事处科长、政工办科长。 13、王鸿志先生,1970 年 3 月出生,大学本科学历,现任城投公司 董事会秘书、融资部部长。曾任北亚期货经纪有限公司经理,申银万国 证券股份有限公司黑龙江省营业部经理,九洲集团公司证券部部长,黑 龙江省证券经济研究会常务理事。

第十条

发行人业务情况

一、发行人所在行业现状和前景 (一)国内城市基础设施建设行业现状及前景 城市化、城镇化是一个国家走向现代化的必经阶段,也是我国现阶 段建设小康社会、和谐社会的必要途径。党的“十七大”将实施“城镇 化战略”作为实现社会主义现代化第三步战略目标的重要举措,极大地 加快了我国城市化的进程。自 1998 年以来,我国城市化水平快速增长, 截至 2009 年底,全国城镇化率已达到 46.6%。未来 20 年将是中国实现 由农村化社会向城市化社会转型的关键时期, 我国的城市化将进入加速
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发展阶段, 作为城市发展水平和文明程度重要支撑的城市基础设施建设 将获得空前的发展。 城市基础设施建设投资是政府投资的一个重要组成部分, 其投资方 向与当前国家加大城市基础设施建设、改善民生、积极扩大内需的政策 相吻合,能够有效促进国民经济的发展。现阶段城市基础设施建设展现 出多重效果:一方面城市基础设施建设直接拉动了对生产资料的需求, 吸引了社会投资的参与,扩大了社会总需求;另一方面,城市化进程的 加速为工业化发展提供了载体, 提供了工业化发展所必须的土地和基础 设施;同时,城市化进程也引发了城市居民消费需求结构的升级优化, 推动了产业结构的优化调整,为国民经济发展注入新的动力。此外,现 阶段城市基础设施建设更加注重生产、生活环境的改善,与未来城市化 发展方向相契合。可以预见,具备科学规划、环境保护、节能减排等综 合特征的城市基础设施建设将是未来我国城市建设的重点,总体来看, 城市基础设施行业面临着良好的发展前景。 (二)哈尔滨市城市基础设施建设行业现状及前景 哈尔滨市是东北北部政治、经济、文化中心,近几年全市地区生产 总值和财政收入均大幅增长。2010年,哈尔滨市全年实现地区生产总值 3,665.9亿元,按可比价格计算较上年增长14.0%,是东北地区继沈阳、大 连之后第三个进入3,000亿元行列的城市;完成地方财政一般预算收入 238.1亿元,比上年增长23.2%;完成全社会固定资产投资2,651.9亿元, 比上年增长40.2%。 近年来,哈尔滨市强化规划建设管理,打造干净有序城市,城乡载 体功能和环境质量得到提升,重大基础设施建设取得新突破。轨道交通 一期工程开工建设,二十道街松花江大桥全面开工,三环路立交桥主线 桥建设、太平大街等路网升级达标改造、防洪纪念塔东广场改造工程全 面完成,有效改善了城区交通环境。

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为深入贯彻落实党的十七届五中全会、 省委十届十四次全会和市委 十二届十次全会精神,坚持以科学发展为主题,以加快转变经济发展方 式为主线,以改革开放和科技创新为动力,以改善民生和维护社会稳定 为根本,哈尔滨市紧紧围绕北国水城、工业大城、科技新城、文化名城、 商贸都城的发展定位,全力实施“北跃、南拓、中兴、强县”发展战略, 推动经济社会更好更快更大发展, 为把哈尔滨建设成为现代大都市打下 坚实基础。按照“以松花江为纲——一江居中、两岸繁荣”的战略构想, 持续推动城市发展空间向北跨越、向南拓展、向县域延伸。 北国水城:按照“以水定城”的理念,利用松花江丰富的水资源, 构建江南江北一体化的水网体系, 为城市提供 “人水和谐” 的生态环境, 形成“一江居中、两岸繁荣”的现代化城市景观,建设优美舒适协调的 生态人居环境。工业大城:以实施“南拓”战略为重点,打造一个工业 特色鲜明、新兴产业集聚、城市功能完备、城市设计现代、区域协调发 展的现代化工业城区。 按照纵向成链、 横向成群的原则, 整合工业园区, 调整工业布局,加快推进工业化进程。科技新城:整合科技资源,推进 产学研合作,将科技优势转化为产业优势,建设创新型城市。重点在松 花江北岸打造科技资源富集、科技创新成果众多、产业转化能力强大的 技术创新中心和高新技术产业化示范基地。文化名城:依托历史文化、 欧陆文化、冰雪文化、水文化等资源优势,加快发展文化、旅游、体育、 休闲、博物、博览、论坛和会展业,实现欧陆风情与北国特色相统一、 传统历史与现代风格相统一,建设“大气、神气、洋气”的国际文化名 城。商贸都城:以南岗、道里、道外、香坊四大商圈为重点,加快都市 商圈提档升级和专业批发市场建设,规划建设松北、哈南、群力等新商 圈,建设城市综合体。做大做强物流业、金融业等高端商务服务业,提 高商贸业的集中度和辐射力。发展大物流、大平台、大服务,构建东北 北部和辐射东北亚的区域性商贸中心。 在此大背景下,哈尔滨市基础设施建设面临着良好的发展机遇。
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二、发行人在行业中的地位和竞争优势 (一)发行人行业地位 发行人是哈尔滨市经营规模最大的国有独资公司之一, 是哈尔滨市 政府重点扶持的资产运营主体, 在哈尔滨市的基础设施建设和国有资产 管理领域具有重要地位。其主要职能是接受政府委托,经营市属国有资 产和国有股权,对授权经营的国有资产承担保值增值责任;承担城市基 础设施项目建设和运营任务。 (二)发行人的竞争优势 1、较为发达和快速增长的区域经济。近年来,哈尔滨市总体经济 实力和财政实力不断增强,加之城市化进程的加快,为发行人提供了良 好的发展环境。发行人的区域性开发、物业、公用事业业务等,都将因 哈尔滨经济的快速发展而获得长期支持。 2、政府的大力支持。作为哈尔滨市政府重点扶持的资产运营主体, 一方面, 发行人在财税、 资源等方面获得了政府的大力支持; 另一方面, 发行人一贯推行市场化、专业化、规范化、透明化战略,在投资政府性 项目时建立了独特的运营模式, 所有政府性项目均与政府按照市场化原 则签订了商业协议,明确了各自的责权利关系,保障了发行人的持续盈 利能力,有效避免了非市场性因素干扰。 3、优良的融资环境。发行人作为哈尔滨市经营规模最大的国有独 资公司之一和哈尔滨市政府重点扶持的资产运营主体, 有着良好的信用 水平。 发行人与多家政策性银行和主要商业银行建立了紧密的业务合作 关系,获得了充足的银行授信额度,这将充分保证发行人及时获得投资 资金,保障工程建设顺利进行。 三、发行人主营业务模式、状况及发展规划 (一)主营业务模式 发行人经营领域主要涉及城市基础设施建设。目前,发行人的业务 模式已形成 “投资市政设施—改善投资和人居环境—土地开发增值—加
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大市政建设投资”的良性互动机制,不仅促进了地方经济持续健康快速 发展,而且为市政项目融资还贷提供了体制保障。 (二)主营业务发展状况 随着哈尔滨市城市化进程的快速推进,加上地方政府的大力支持, 发行人的城建投资规模逐步扩大。 自公司成立以来至 2010 年底,发行人主要建设完成的项目包括二 十道街回迁房(全市棚户区改造第一个竣工入住的项目) 、2005 年-2010 年哈市全部市政道路工程建设、中央大街地下人行通道、松花江沿江景 观改造、哈尔滨市数字城市管理指挥系统等。发行人目前主要在建项目 有轨道交通一号线一期工程、二十道街松花江大桥、三环西江桥、清河 湾一期二期(全市最大的棚户区改造项目) 、征仪路打通、长江路打通、 铁路街拓宽、全市棚户区改造道路配套工程等。重大项目的实施为周边 的土地开发带来了较大收益。 (三)主营业务发展规划 根据哈尔滨市整体规划, 发行人一方面继续实施轨道交通一号线一 期工程、二十道街松花江大桥、三环西江桥、清河湾一期二期(全市最 大的棚户区改造项目) 、征仪路打通、长江路打通、铁路街拓宽、全市 棚户区改造道路配套工程等在建项目, 同时将继续承担哈尔滨市的新的 重点基础设施项目的建设任务。 发行人未来将积极响应哈尔滨市委、市政府提出的相关要求,加强 城建项目的建设管理: 1、在建设项目上,发行人将加快轨道交通一号线一期工程、二十 道街松花江大桥、三环西江桥、清河湾一期二期等在建项目的进度。建 设项目实施后,哈尔滨市老城区道路改造将基本完成,城市基础设施功 能将比较完善,城市面貌将有新的改观。 2、在建设方式上,为使发行人实现从融资平台向投资主体的转型, 增强自身造血功能,实现可持续经营和良性发展,发行人将对经营性项
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目进行招商引资,采取合资合作成立项目公司、BT(建设-移交) 、BOT (建设-经营-移交) 、TOT(转让-经营-转让)及项目代建制等多种方式, 吸引资本实力雄厚的投资机构、财团对城建项目投资。

第十一条

发行人财务情况

发行人 2008 年-2010 年的财务报表由中勤万信会计师事务所有限公 司审计,该会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告。本募集说 明书中发行人 2008 年-2010 年的财务数据均来源于上述经审计的财务报 表。 一、发行人 2008 年-2010 年主要财务数据与指标 发行人 2008 年-2010 年主要财务数据
金额单位:万元 项 资产总计 流动资产合计 非流动资产合计 负债总计 流动负债合计 长期负债合计 股东权益 营业收入 营业利润 利润总额 净利润 经营活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额 目 2010 年度/末 4,630,311.82 1,473,462.23 3,156,849.59 2,713,348.21 477,552.70 2,235,795.51 1,916,963.61 55,911.32 -25,011.44 18,181.52 18,169.25 -249,661.41 -1,093,755.42 1,319,776.44 2009 年度/末 3,062,824.88 970,401.25 2,092,423.63 1,443 ,614.19 277,800.80 1,165,813.39 1,619,210.69 4,754.02 -2,370.81 45,226.86 45,178.01 -14,308.08 -385,086.35 940,887.19 2008 年度/末 1,443,604.66 173,865.48 1,269,739.18 502,875.11 377,851.99 125,023.12 940,729.55 23,256.11 -1,623.57 45,529.14 45,189.97 -13,505.33 -75,763.98 136,057.19

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2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设债券募集说明书 现金及现金等价物净增加 -23,640.38 541,492.77 46,787.88

发行人 2008 年-2010 年主要财务指标
项 流动比率 1 速动比率 2 营业收入增长率 3 流动资产周转率 4 总资产周转率 5 净资产收益率 6 资产负债率 7 流动负债占总负债比率 8 长期负债占总负债比率 9
EBITDA 利息倍数
10



2010 年度/末 3.09 2.17 1076.09% 0.0458 0.0145 0.95% 58.60% 17.60% 82.40% 0.39

2009 年度/末 3.49 2.90 -79.56% 0.0083 0.0021 2.79% 47.13% 19.24% 80.76% 1.28

2008 年度/末 0.46 0.25 2525.73% 0.0585 0.0177 4.80% 34.83% 75.14% 24.86% 4.16

1、 流动比率=流动资产/流动负债 2、 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 3、 营业收入增长率=(本期营业收入-上期营业收入)/上期营业收入 4、 流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额 5、 总资产周转率=营业收入/总资产平均余额 6、 净资产收益率=净利润/股东权益 7、 资产负债率=总负债/总资产 8、 流动负债占总负债比率=流动负债/总负债 9、长期负债占总负债比率=长期负债/总负债 10、EBITDA 利息倍数=EBITDA/利息支出

二、发行人财务状况分析 截至 2010 年 12 月 31 日,发行人合并资产总额 4,630,311.82 万元, 负债总额 2,713,348.21 万元,所有者权益 1,916,963.61 万元。2010 年, 发行人实现营业收入 55,911.32 万元,利润总额 18,181.52 万元,净利润 18,169.25 万元。 (一)营运能力分析 发行人近三年营运指标
项 目 2010 年度/末 2009 年度/末 2008 年度/末

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2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设债券募集说明书 项 营业收入(万元) 营业收入增长率 流动资产周转率 总资产周转率 目 2010 年度/末 55,911.32 1076.09% 0.0458 0.0145 2009 年度/末 4,754.02 -79.56% 0.0083 0.0021 2008 年度/末 23,256.11 2525.73% 0.0585 0.0177

发行人流动资产周转率和总资产周转率较低, 是由于发行人所处行 业特点和发行人资产的特殊性决定的。 发行人所投资方向中有较多基础 工程设施类项目,该类项目投资金额大、投资周期长,项目投资回收期 也相对较长,且营业收入较少,从而导致公司资产周转能力相对较低。 (二)盈利能力分析 发行人近三年盈利指标
项 目 2010 年度/末 55,911.32 -25,011.44 18,181.52 18,169.25 1076.09% 0.95% 2009 年度/末 4,754.02 -2,370.81 45,226.86 45,178.01 -79.56% 2.79% 2008 年度/末 23,256.11 -1,623.57 45,529.14 45,189.97 2525.73% 4.80%

营业收入(万元) 营业利润(万元) 利润总额(万元) 净利润(万元) 营业收入增长率 净资产收益率(%)

发行人 2008 年、 2009 年和 2010 年营业收入波动较为明显, 主要原 因为:2009 年度公司房屋开发销售收入较 2008 年降低 17,542.91 万元, 而其他营业收入变化不大,导致 2009 年营业收入较 2008 年大幅下降; 2010 年,公司因政府回购市政工程取得 20,887.00 万元收入,同时二十 道街效益地块出让产生收入 32,400.00 万元,使得 2010 年营业收入较 2009 年大幅增长。 发行人 2008 年至 2010 年利润总额分别为 45,529.14 万元、 45,226.86 万元和 18,181.52 万元, 净利润分别为 45,189.97 万元、 45,178.01 万元和 18,169.25 万元。2010 年度净利润较 2009 年度显著下降,主要是 2010
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计提的固定资产折旧增加和 2010 年管理费用大幅增加所致。 (三)偿债能力分析 发行人近三年偿债能力指标
项 流动比率 速动比率 流动负债占总负债比率 长期负债占总负债比率 EBITDA 利息倍数 资产负债率 目 2010 年度/末 3.09 2.17 17.60% 82.40% 0.39 58.60% 2009 年度/末 3.49 2.90 19.24% 80.76% 1.28 47.13% 2008 年度/末 0.46 0.25 75.14% 24.86% 4.16 34.83%

2009 年发行人流动比率和速动比率大幅提高, 主要是发行人现金大 幅增加所致,发行人短期偿债能力很强。 2009 年, 发行负债结构中长期负债的比例上升, 短负债比率不断下 降,主要是因为发行人 2009 年长期借款大幅增加所致。 发行人作为城市基础设施建设类公司, 随着近年来哈尔滨市政基础 设施迅速扩建和城市改造的加大,项目工程支出不断增加,发行人债务 融资规模增加,资产负债率不断上升,但是整体资产负债率仍然低于 60%,处于行业较低水平,长期偿债能力有良好保证。 (四)现金流量分析 发行人近三年现金流数据
金额单位: 万元 项 目 2010 年度 2009 年度 2008 年度

经营活动产生的现金流量 经营活动产生的现金流入 经营活动现金流出 经营活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量 178,398.73 428,060.14 -249,661.41 150,194.36 164,502.43 -14,308.08 65,740.97 79,246.30 -13,505.33

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2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设债券募集说明书 投资活动产生的现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流入 筹资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净额 现金及现金等价物净增加额 1,481,458.76 161,682.32 1,319,776.44 -23,640.38 1,215,651.56 274,764.37 940,887.19 541,492.77 162,311.94 26,254.76 136,057.19 46,787.88 1,093,755.42 -1,093,755.42 385,086.35 - 385,086.35 3,937.47 79,701.45 -75,763.98

发行人 2008 年、 2009 年和 2010 年经营活动现金流均为净流出, 主 要是因为发行人 2008 年度、 2009 年度和 2010 年度经营活动现金流出大 幅增加,2008 年、2009 年和 2010 年购买商品、接受劳务支出迅速增加 至 59,581.23 万元、74,972.78 万元和 298,788.46 万元。 发行人 2008 年至 2010 年度投资活动现金净流出金额均较大, 2008 年、2009 年和 2010 年发行人购买固定资产、无形资产、其他长期资产 现金流出分别为 79,347.69 万元、343,008.83 万元和 1,093,755.42 万元。 发行人作为哈尔滨市城市基础设施建设的主要投资者和经营者, 随着城 市的发展,城市基础设施建设投入较大。 发行人2008年至2010年筹资活动现金流体现了发行人良好的筹集资 金能力,为发行人的迅速发展奠定了良好的基础。 三、 发行人 2008 年-2010 年经审计的合并资产负债表、 合并利润表、 合并现金流量表(见附件二、附件三、附件四) 。

第十二条

已发行尚未兑付的债券

经国家发展和改革委员会批准, 发行人于 2009 年 3 月 12 日公开发 行 20 亿元 10 年期公司债券,年利率 7.08%。 除上述债券外,截至本期债券发行前,发行人及其下属子公司无其 他已发行尚未兑付的企业(公司)债券、中期票据或短期融资券。
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第十三条
一、 项目概况

募集资金用途

本期债券的募集资金将用于哈尔滨市道外二十道街松花江大桥及 引道工程和哈尔滨市轨道交通一号线一期工程,上述项目总投资 74.78 亿元,均已经有权部门批准。 发债项目情况一览表
项 目 批准机构 批准文号 投资规模 拟使用债券 拟使用募集资金 募集资金 占总投资比重 6 亿元 41.90%

哈尔滨市道外二十 黑龙江省发展 黑发改投资 道街松花江大桥及 和改革委员会 [2007]1020 号 引道工程 哈尔滨市轨道交通 国家发展和改 发改投资 一号线一期工程 革委员会 [2007]1472 号

14.32 亿元

60.46 亿元

9 亿元

14.89%

(一)哈尔滨市道外二十道街松花江大桥及引道工程 1、项目建设背景 为缓解哈尔滨市现有过江通道压力,推动松北区进一步发展,哈尔 滨市决定建设哈尔滨市道外二十道街松花江大桥及引道工程。 2、项目基本情况 项目位于哈尔滨市道外区, 项目起点为道外南勋街与二十道街交叉 口,终点为松北区松浦镇永胜路,工程全长约 3.5 公里,其中,松花江 大桥长 3052.6 米,北岸接线长约 253 米,南岸接线长约 194 米。项目建 设内容为引道的路基路面工程、 独塔斜拉桥及附属工程、 配套建设灯照、 绿化等附属设施。 该项目总投资 14.32 亿元,拟使用本期债券募集资金投入金额为 6 亿元,约占项目总投资 41.90%。 该项目已于 2008 年 5 月正式开工,截至 2010 年 6 月 30 日,已完 成投资额 11.86 亿元。 3、项目批准情况
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该项目经黑龙江省发展和改革委员会黑发改投资[2007]1020 号《关 于哈尔滨市道外二十道街松花江大桥及引道工程可行性研究报告的批 复》核准; 该项目用地经黑龙江省国土资源厅黑国土资预审字[2008]2 号《关 于哈尔滨市道外二十道街松花江大桥及引道工程建设用地预审意见的 复函》预审; 该项目环境影响报告书经国家环境保护总局环审[2006]589 号《关 于哈尔滨市道外二十道街松花江大桥及引道工程环境影响报告书的批 复》批准。 (二)哈尔滨市轨道交通一号线一期工程 1、项目建设背景 为适应哈尔滨市城市发展需要,加快城市交通设施建设,改变交通 拥堵状况,促进城市形态和用地布局调整,引导城市发展,哈尔滨市决 定投资建设哈尔滨市轨道交通一号线一期工程。 2、项目基本情况 哈尔滨市轨道交通一号线一期工程自哈尔滨市铁路东站至医大二 院站,线路全长 14.33 公里,全线设 16 座地下车站。 该项目总投资 60.46 亿元,拟使用本期债券募集资金投入金额为 9 亿元,约占项目总投资 14.89%。 该项目已于 2008 年 9 月正式开工,截至 2010 年 6 月 30 日,已完 成投资额 38.68 亿元。 3、项目批准情况 该项目经国家发展和改革委员会发改投资[2007]1472 号《国家发展 改革委关于哈尔滨市轨道交通一号线一期工程可行性研究报告的批复》 核准; 该项目用地经中人民共和国国土资源部国土资预审字[2007]69 号 《关于哈尔滨市轨道交通一期工程建设用地预审意见的复函》预审;
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该项目环境影响报告书经国家环境保护总局环审[2005]395 号《关 于哈尔滨市轨道交通一期工程环境影响报告书审查意见的复函》批准。 二、募集资金使用计划及管理制度 根据发行人有关资金管理的规定, 发行人对本期债券募集资金将实 施统一管理、统筹使用原则。债券募集资金的使用按照项目进度与质量 控制的相关要求有计划进行,资金拨付手续严格按公司审批程序履行。 由于项目资金投入和融资可能出现时间差, 公司或将面临债券资金 闲置情况。对此,一方面,公司将加强项目管理,确保项目进度,严格 按照公司的项目资金管理制度下拨资金和监控资金使用,避免资金闲 置。另一方面,对于确已出现的暂时性的债券资金闲置,公司将不进行 银行存款以外的其他投资。

第十四条

偿债保证措施

中国投资担保有限公司为本期债券提供全额无条件不可撤销的连 带责任保证担保。同时,发行人将以良好的经营业绩为本期债券的到期 偿还创造基础条件, 并采取具体有效的措施来保障债券投资者到期兑付 本息的合法权益。 一、 本期债券的偿债计划 为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人为本期债券的按 时、足额偿付制定了一系列工作计划,包括确定专门部门与人员、设计 工作流程、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等,形成了一 套确保债券安全兑付的内部机制。 (一)偿债计划的人员安排 发行人将安排专门人员负责管理还本付息工作, 自债券发行起至付 息期限或兑付期限结束,全面负责利息支付、本金兑付及相关事务,并 在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜。 (二)偿债计划的财务安排
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针对公司未来的财务状况、本期债券自身的特征、募集资金使用项 目的特点,发行人将建立一个多层次、互为补充的财务安排,以提供充 分、可靠的资金来源用于还本付息,并根据实际情况进行调整。本期债 券的本息将由发行人通过债券托管机构支付利息。 偿债资金将来源于公 司日常生产经营所产生的现金收入及代建回购资金, 并以公司的日常营 运资金为保障。当出现不能按时支付利息、到期不能兑付以及发生其他 违约情况时,由担保人履行清偿责任。 二、 担保情况 中国投资担保有限公司(以下简称“中投保” )为本期债券提供全 额无条件不可撤销的连带责任保证担保。 (一)担保人基本情况 中国投资担保有限公司是经国务院批准特例试办、 国内首家以信用 担保为主要业务的全国性专业担保机构。 中投保由财政部和原国家经贸 委共同发起组建,于 1993 年注册成立。2010 年 8 月,经商务部批准, 金石投资公司、建银国际金鼎投资(天津)有限公司、国投创新(北京) 投资基金有限公司、Tetrad Ventures Pte Ltd、CDH Guardian (China) Limited、CITIC Capital uaranty Investments Limited 增资 52,145.99 万元, 中投保注册资本增加至 352,145.99 万元。截至 2010 年末,中投保资产 总额 625,352.58 万元,所有者权益 496,927.57 万元。 中投保的经营宗旨是:以担保、投资和其他金融服务为手段,提升 企业信用, 加速市场交易, 改善信用资源配置, 推动信用担保行业发展, 促进信用文化和社会信用体系建设,为国民经济和社会发展服务。主要 业务有:担保、投资、评审咨询、投资顾问等。 中投保以成为最具竞争力的非标准金融和信用增级服务集成商为 经营发展目标, 坚持价值创新理念, 针对金融创新领域的市场复合需求, 为客户提供综合信用解决方案。中投保拥有二级子公司共 5 家,同时参 股多家企业,包括中国国际金融有限公司、中关村科技担保有限公司、
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北京首创投资担保有限公司及深圳市鼎晖创业投资管理有限公司等专 业机构,初步形成了以担保、投资为主导,涵盖资产管理、咨询、投资 顾问、风险投资、基金管理、证券、环保、软件等多个领域的集约经营 模式。 中投保成立以来,按照国家所确定的经营宗旨,坚持稳健经营。为 促进地方经济发展,先后在上海、北京开展为小企业服务的政策性担保 业务;在全国范围内开展为促进市场经济服务的贸易融资及履约、建设 工程、财产保全、世行节能项目融资等商业性担保业务。 金融产品担保是中投保担保业务的重要组成部分, 多年来组织专门 力量对金融产品担保业务进行广泛和深入研究、开发和项目试点,范围 涵盖保本基金、企业年金、债券、信托计划、理财产品等担保品种。中 投保已经建立起了国内一流的专业化团队从事金融产品担保业务操作, 针对金融产品担保在国内处于初期发展阶段的特点, 建立和不断完善涉 及产品设计、尽职调查、法律文本制订、项目执行监管、资产处置等一 系列操作流程规范和风险管理体系。 此外,中投保与国外知名债券担保公司建立了密切联系,积极加强 业务交流,以获得更多技术支撑和提升管理水平。随着中投保与其他专 业机构合作探讨联合担保、分保等渠道和模式,中投保从事此类担保业 务的持续能力和整体偿付资源会得到进一步提升。 中投保于 1998 年加入世界三大担保和信用保险联盟之一的“泛美 担保协会”(PASA),是我国两岸三地唯一的会员;于 2004 年 3 月正式 成为美国保险监督官协会(NAIC)会员;于 2006 年 12 月成为美国保 证和忠诚保证协会(SFAA)会员。 中投保成功主办了五届“中国担保论坛”国际研讨会,于 2001 年 发起缔结了旨在加强担保行业自律及业务交流与合作的 “中国担保业联 盟” 。中投保凭借雄厚的实力、卓著的业绩及自创办以来无一笔违约的 诚信品牌,在国内外业界享有良好的信誉、较高的知名度和影响力。
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(二)担保人财务情况 1、主要财务数据 中投保公司 2010 年度主要财务数据
金额单位:元 项 资产总额 负债总额 所有者权益 营业收入 利润总额 净利润 目 2010 年度/末 6,253,525,827.85 1,284,250,085.46 4,969,275,742.39 272,026,190.05 245,697,255.46 151,995,984.74

2、担保人 2010 年经审计的合并资产负债表、合并利润表、合并现 金流量表(见附件五、附件六、附件七) 。 (三)担保人资信情况 2006 年中投保公司增资扩股工作顺利完成,注册资本增加到 300,000.00 万元。 2010 年 8 月, 中投保注册资本增加至 352,145.99 万元。 2006 年 11 月 29 日, 中投保公司与国家开发银行签署 《开发性金融战略 合作协议》 ,国家开发银行向中投保公司提供 300 亿元综合授信。随着 资本实力显著增强、业务组合的调整和重新布局、外部流动性支持的获 得,中投保公司的信用承保能力得到了极大提升。 (四)担保函主要内容 中投保公司为本期债券向债券持有人出具了担保函。 担保人在该担 保函中承诺, 对本期债券的到期兑付提供全额无条件不可撤销的连带责 任保证担保。在本期债券存续期及本期债券到期之日起两年内,如发行 人不能按期兑付债券本金及到期利息,担保人保证将债券本金及利息、 违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用,划入企业 债券登记机构或主承销商指定的账户。 三、 本期债券的偿债保障措施
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(一)较好的盈利能力与现金流是本期债券按期偿付本息的基础 2008 年度、 2009 年度和 2010 年度, 发行人分别实现净利润 45,189.97 万元、45,178.01 万元和 18,169.25 万元,经营状况较好,盈利能力较强。 2008 年度、 2009 年度和 2010 年度, 发行人净现金流量分别为 46,787.88 万元、541,492.77 万元和-23,640.38 万元,较好地支持其到期债务的偿 还和正常经营活动的开展。发行人未来的盈利能力将稳步提升,发行人 拥有充足优质的土地储备,其路桥、停车场、广告等业务均有着良好的 经济效益和稳定的现金流。 (二) 发行人良好的综合融资能力为本期债券按期偿付提供了重要 支持 发行人和多家大型金融机构建立了稳固、良好的合作关系,具有较 强的融资能力。发行人作为哈尔滨市城市建设投资主体,有着良好的信 用水平。公司与主要商业银行建立了紧密的业务合作关系,获得了充足 的银行授信额度,这将充分保证公司及时获得投资资金,保障工程建设 顺利进行; 同时, 大额银行授信也为公司偿还本期债券提供了重要支持。 (三)担保人提供强有力的担保 中投保为本期债券提供了无条件不可撤销的连带责任保证担保。 如 出现由于发行人自身因素而导致本期债券不能按期兑付, 且发行人积极 采取各种补救措施后仍然无法履行本期债券按期兑付义务的情况, 中投 保将按照本期债券担保函的相关约定, 将本期债券本金及利息、 违约金、 损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用,划入本期债券登记 托管机构指定的账户,用于保障债券投资者相关合法权益。

第十五条

风险与对策

投资者在评价和购买本期债券时, 应认真考虑下述各项风险因素及 发行人在本募集说明书中披露的其他有关信息。 一、风险因素
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(一)与债券相关的风险 1、利率风险 受国际、 国内宏观经济环境变化, 国家经济政策变动等因素的影响, 市场利率存在波动的可能性。 市场利率的波动将对投资者投资本期债券 的收益造成一定程度的影响。 2、偿付风险 在本期债券存续期限内,如果由于宏观经济环境、行业发展政策、 资本市场状况等不可控因素的影响, 发行人不能从预期的还款来源中获 得足够的资金,将对本期债券本息的按期足额偿付造成一定的影响。 3、流动性风险 由于本期债券的具体上市审批或核准事宜需要在发行结束后方能 进行, 发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在相关的证券交 易场所上市流通,亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交 易,从而可能影响债券的流动性,导致投资者在债券转让和临时性变现 时出现困难。 (二)与行业相关的风险 1、政策风险 发行人目前主要从事城市基础设施的经营管理业务, 受到国家产业 政策的支持。在我国国民经济发展的不同阶段,国家和地方的产业政策 会有不同程度的调整。 相关产业政策的变动可能对发行人的经营活动和 盈利能力产生不利影响。 2、经济周期风险 基础设施的盈利能力与经济周期存在相关性。 发行人所在地区的经 济发展水平及未来发展趋势会对项目经济效益产生影响。 如果未来经济 增长放慢或出现衰退,城市基础设施的使用需求可能同时减少,从而对 发行人盈利能力产生不利影响。 (三)与发行人相关的风险
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1、基础设施收费风险 城市基础设施的收费受公用事业价格水平的限制, 由于收费标准及 其调整均由有关政府主管部门召开价格听证会等方式确定,因此,该收 费标准能否随物价的上涨而及时调整将在很大程度上影响项目的经济 效益。 2、运营风险 作为哈尔滨市城市建设项目投融资和国有资产运营平台, 发行人承 担着城市建设和授权经营范围内的国有资产运营的重任。 在进行市场化 经营、实现经济效益的同时,发行人承担的部分城市基础设施建设项目 盈利能力受政策约束, 这种情况将对发行人正常的业务收益产生一定的 影响。 3、项目建设风险 城市基础设施项目一般需要数年方可建成并产生效益, 在项目建设 和运营期间,如出现原材料价格以及劳动力成本上涨,遇到不可抗拒的 自然灾害、意外事故、政府政策调整、利率政策调整以及其他不可预见 的困难或情况,都将导致总成本上升,从而影响发行人的盈利水平。 二、相应风险的对策 (一)与本期债券相关的风险 1、利率风险的对策 在设计本期债券的发行方案时, 发行人将在考虑本期债券存续期内 可能存在的利率风险的基础上,合理确定本期债券的票面利率,保证投 资人获得长期合理的投资收益,充分考虑对投资者利率风险的补偿。同 时,发行结束后,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上 市或交易流通申请,以提高本期债券的流动性,分散可能的利率风险。 2、偿付风险的对策 发行人收入主要来源于城市基础设施建设业务收入、 土地储备出让 收益及其他资产运营收益,盈利能力逐年上升。发行人经营状况良好,
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现金流量稳定,预期未来现金流可以满足本期债券本息偿付的要求。发 行人直接和间接融资渠道畅通,综合融资能力良好,能够支撑各项债务 的按时足额偿还。同时,中国投资担保有限公司为本期债券提供全额无 条件不可撤销的连带责任保证担保,保障了本期债券按时还本付息。 3、流动性风险的对策 本期债券发行结束后,发行人将在 1 个月内向经批准的证券交易 场所或其他主管部门提出债券上市或交易流通申请, 力争使本期债券早 日获准上市或交易流通。同时,随着债券市场的发展,债券交易的活跃 程度也将增强,本期债券未来的流动性风险将会降低。 (二)与行业相关的风险对策 1、政策风险的对策 针对未来政策变动风险,发行人将与主管部门保持密切的联系,加 强政策信息的收集与研究,及时了解和判断政策的变化,以积极的态度 适应新的环境。同时,发行人将根据国家政策变化制定应对策略,对可 能产生的政策风险予以充分考虑, 并在现有政策条件下加强综合经营与 创新能力,提高企业整体运营效率,增加自身的积累,尽量降低政策变 动风险对公司经营带来的不确定性。 2、经济周期风险的对策 发行人主要从事城市基础设施建设等业务, 受经济周期波动的影响 相对较小。随着国民经济的快速增长和哈尔滨市经济发展水平的提高, 发行人所在区域对城市基础设施建设等业务的需求日益增加, 发行人的 业务规模和盈利水平也随之提高,抵御经济周期风险的能力也随之增 强。同时,发行人将依托其综合经济实力,提高管理水平和运营效率, 最大限度地降低经济周期对其造成的不利影响。 (三)与发行人相关的风险对策 1、基础设施收费风险的对策 随着政策与经济环境的变化, 发行人将研究提出更为合理的城市基
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础设施收费征收标准建议, 并加强与黑龙江省政府和哈尔滨市政府有关 部门的沟通,争取加快哈尔滨市城市基础设施收费的市场化进程,提高 企业整体运营效率。 2、运营风险的对策 发行人作为哈尔滨市城市运营开发主体, 在建设城市基础设施项目 获得相应土地储备出让收益的同时, 将进一步加强城市户外广告空间和 停车场资源的市场化运作,实现更多经济效益;同时,发行人还将不断 提高经营管理水平,公司将进一步完善法人治理结构,建立健全公司各 项内部管理制度和风险控制制度,提高公司运营能力。 3、项目建设风险的对策 发行人将认真执行招标管理办法,严格实行计划管理,尽量避免工 程延期、施工缺陷等风险。发行人将在本期债券存续期内进一步完善项 目管理机制,对资金的使用情况进行实时监控,以确保项目建设实际投 资控制在预算范围内,并如期按质竣工和及时投入运营。

第十六条
一、评级观点

信用评级

经中诚信国际信用评级有限公司(以下简称“中诚信国际” )综合 评定,发行人主体长期信用等级为 AA,本期债券信用等级为 AA+,主 要评级观点如下: (一)基本观点 中诚信国际肯定了哈尔滨市经济与城市建设发展潜力, 公司在哈尔 滨市城市基础设施建设中的突出地位,以及有力的政府支持。同时,中 诚信国际也关注到未来几年较大的资本支出压力等因素对公司整体信 用状况的影响。本期债券级别充分考虑了中国投资担保有限公司(以下 简称“中投保” ,中诚信国际评定其 AA+ 的综合财务实力信用等级)提 供的全额无条件不可撤销连带责任保证对本期债券按时还本付息的保
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障作用。 (二)发行人优势 1、较为发达和快速增长的区域经济。近年来哈尔滨市总体经济实 力和财政实力不断增强,工业规模不断扩大,加之城市化进程的不断提 升,为公司提供了良好的发展环境。 2、强有力的政府支持。作为哈尔滨市唯一从事城市基础设施建设 的大型国有独资企业, 公司建设项目得到市政府强有力的政策和资金支 持。 3、优质的土地储备。公司依托哈尔滨市城建项目,先后实施了二 十道街跨江桥项目周边土地一级开发项目以及何家沟清河湾棚户区改 造项目, 上述项目形成的净地为公司土地转让或房地产开发业务提供了 优质的土地储备。 4、盈利能力有望得到提升。公司具有城市区域内数字城管业务垄 断经营权,以及停车场收费业务、户外空间广告收费业务部分经营权, 随着业务整合和管理的加强,盈利能力将稳步提升。 5、较强的担保实力。中国投资担保有限公司对本期债券提供全额 无条件不可撤销连带责任保证。 (三)投资者应关注 1、资本支出压力较大。近几年哈尔滨市城市建设步伐加快,基础 设施建设项目不断增加,导致公司目前投资增长较快,资本支出压力增 大,资产负债率仍有上升压力。 2、城市资源开发的盈利规模有限。公司承担的城市资源开发业务, 但是目前收入规模相对有限。 3、政策及市场风险。公司基础设施业务较易受到宏观调控、土地 及拆迁政策、房地产市场变化影响,因此公司经营活动可能会有较大波 动。 二、跟踪评级安排
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根据国际惯例和主管部门的要求, 中诚信国际将在本期债券的存续 期内对本期债券每年进行定期跟踪评级或不定期跟踪评级。 中诚信国际将在本期债券的存续期内对其风险程度进行全程跟踪 监测。中诚信国际将密切关注发行主体公布的季度报告、年度报告及相 关信息。如发行主体发生可能影响信用等级的重大事件,应及时通知中 诚信国际,并提供相关资料,中诚信国际将就该事项进行实地调查或电 话访谈,及时对该事项进行分析,确定是否要对信用等级进行调整,并 在中诚信国际公司网站对外公布。

第十七条

法律意见

发行人聘请北京市环球律师事务所为本期债券发行律师。 北京市环 球律师事务所就本期债券发行出具了法律意见,认为: 1、发行人是依照中国法律成立并有效存续的国有独资公司,具有 独立的企业法人资格,具备《证券法》《公司法》《管理条例》及《核 、 、 准通知》规定的发行公司债券的主体资格。 2、发行人已经具备《证券法》《公司法》《管理条例》及《核准 、 、 通知》规定的发行公司债券应当具备的实质条件。 3、发行人董事会已经作出决议同意发行人发行债券,哈尔滨市国 资委已批准发行人本期债券的发行。 4、 本期债券的发行规模、 票面利率和募集资金用途等方面符合 《证 券法》《公司法》《管理条例》《核准通知》的有关规定。 、 、 、 5、本期债券的承销方式及程序符合法律、行政法规的有关规定。 6、本期债券的担保符合《中华人民共和国担保法》及其他相关法 律、行政法规的规定,具有法律效力。 7、发行人为本期债券编制的募集说明书内容完备,符合法律、行 政法规和规范性文件的要求。 8、本期债券的主承销商、评级机构、中勤万信会计师、本所均具
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备担任本次债券发行的相关中介机构的法定资质。

第十八条
一、税务说明

其他应说明的事项

根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券应缴纳 的有关税金由投资者自行承担。 二、上市安排 本期债券发行结束后 1 个月内, 发行人将向有关证券交易场所或其 他主管部门提出上市或交易流通申请。

第十九条
一、备查文件

备查文件

(一)国家发展和改革委员会对本期债券公开发行的核准批文; (二) 《2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设 债券募集说明书》 ; (三) 《2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设 债券募集说明书摘要》 ; (四)发行人 2008 年-2010 年经审计的财务报告; (五) 中诚信国际信用评级有限公司为本期债券出具的信用评级报 告; (六)北京市环球律师事务所为本期债券出具的法律意见书; (七)中国投资担保有限公司为本期债券出具的担保函; (八)中国投资担保有限公司 2010 年经审计的财务报告。 二、查询地址 (一)哈尔滨市城市建设投资集团有限公司 联系地址:黑龙江省哈尔滨市道里区新阳路 34 号
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联系人:王鸿志、罗昕 联系电话:0451-87395120 (二)西南证券股份有限公司 地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座 4 层 联系人:沈辉、郇超 联系电话:010-57631234 此外, 投资者可以在本期债券发行期内到下列互联网网址查阅 《2010 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设债券募集说明书》 全文: 国家发展和改革委员会财金司:http://cjs.ndrc.gov.cn 中央国债登记结算有限责任公司:http: //www.chinabond.com.cn 以上互联网网址所登载的其他内容并不作为《2011年哈尔滨市城市 建设投资集团有限公司市政项目建设债券募集说明书》及《2011年哈尔 滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设债券募集说明书摘要》的 一部分。 如对上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主承销商。

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附件一:

2011年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司 市政项目建设债券发行网点
销售网 点 固定收 益部 债券交 易部

地区

承销商 西南证券股 份有限公司 华西证券有 限责任公司

联系地址 北京市金融大街 35 号国际企业大 厦A座4层 北京市金融大街 17 号北京银行大 厦B座5层 北京市金融街 F 区武定侯街 2 号 泰康国际大厦 A 座7层 浙江省杭州市解 放路 111 号金钱大 厦 广东省广州市天 河北路 183 号大 都会广场 18 楼 广东省深圳市福 田区竹子林四路 紫竹七道教育科 技大厦 32 层 广东省深圳市深 南大道招商银行 大厦 41 层

联系人

电话

杨晓

010-57631234

北京市

杨歆

010-51662928

江海证券有 限公司

投资银 行总部

温家彬

010-59315361

浙江省

财通证券有 限责任公司 广发证券股 份有限公司

投资银 行部 债券业 务部

雷岩

0571-87828267

黄静、石磊

020-87555888

广东省

国海证券有 限责任公司

固定收 益总部

钟颐、林萍

0755-83706853

世纪证券有 限责任公司

债券部

王思飞、侯志 生

020-83199553/123

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附件二:

发行人 2008 年-2010 年经审计的合并资产负债表
单位:人民币元

资 流动资产: 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付账款 应收利息 应收股利 其他应收款 存货



2010 年 12 月 31 日 5,975,011,298.81 83,886,968.00 1,484,818,168.04 2,796,360,319.30 4,394,545,537.43 14,734,622,291.58 6,000,161,700.00 5,664,672,476.29 15,018,768,623.74 38,122,316.96 102,414,325.21 424,402.34 4,743,932,062.96 31,568,495,907.50 46,303,118,199.08

2009 年 12 月 31 日 6,228,115,110.79 7,950,386.42 723,798,177.61 1,087,029,202.19 1,657,119,604.69 9,704,012,481.70 6,000,161,700.00 5,806,421,051.10 4,405,909,715.79 2,568,804.01 104,402,469.60 424,402.34 4,604,348,163.53 20,924,236,306.37 30,628,248,788.07

2008 年 12 月 31 日 796,487,405.42 18,269,883.42 68,629,280.00 63,683,171.13 791,577,607.24 7,500.00 1,738,654,847.21 6,000,161,700.00 1,110,358,051.12 2,409,984,435.80 424,402.34 200,364.13 3,176,262,812.16 12,697,391,765.55 14,436,046,612.76

一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产: 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计

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发行人 2008 年-2010 年经审计的合并资产负债表(续)
单位:人民币元 负债及所有者权益 流动负债: 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债: 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 股东权益: 实收资本(或股本) 资本公积 减:库存股 盈余公积 未分配利润 外币报表折算差额 归属于母公司股东权益合计 少数股东权益 股东权益合计 负债和股东权益总计 5,000,000,000.00 11,636,005,586.71 174,630,198.27 1,408,237,190.88 18,218,872,975.86 950,763,106.81 19,169,636,082.67 46,303,118,199.08 5,000,000,000.00 8,885,168,922.60 155,876,271.26 1,245,358,802.81 15,286,403,996.67 905,702,894.14 16,192,106,890.81 30,628,248,788.07 5,000,000,000.00 3,065,096,800.00 109,821,583.66 826,603,190.15 9,001,521,573.81 405,773,932.21 9,407,295,506.02 14,436,046,612.76 18,291,288,772.15 2,000,000,000.00 156,562,965.00 1,474,487,630.25 435,615,740.83 22,357,955,108.23 27,133,482,116.41 8,575,718,329.29 2,000,000,000.00 705,747,284.29 376,668,240.83 11,658,133,854.41 14,436,141,897.26 859,500,000.00 9,870,200.00 4,192,800.00 376,668,240.83 1,250,231,240.83 5,028,751,106.74 580,000,000.00 475,098,359.51 270,691,060.17 166,345.79 344,404,733.56 129,904,569.09 2,255,061,940.06 720,200,000.00 4,775,527,008.18 185,000,000.00 388,274,600.34 160,887,201.45 133,582.66 258,802,948.39 110,496,730.57 1,411,112,979.44 263,300,000.00 2,778,008,042.85 860,000,000.00 1,091,649,867.61 133,223,637.44 139,043.49 256,857,420.50 60,013,550.00 866,636,346.87 510,000,000.00 3,778,519,865.91 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日

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附件三:

发行人 2008 年-2010 年经审计的合并利润表
单位:人民币元

项 一、营业收入 减:营业成本



2010 年度 559,113,210.13 532,105,515.03 32,839,330.41 1,226,761.10 206,325,794.49 36,610,196.15 120,000.00 -250,114,387.05 432,322,510.20 392,900.00 181,815,223.15 122,695.40 181,692,527.75 181,632,315.08 60,212.67

2009 年度 47,540,150.25 39,148,633.18 5,101,952.20 1,174,343.59 22,536,883.68 4,007,889.31 -721,456.53 -23,708,095.18 480,608,727.85 4,632,075.76 452,268,556.91 488,493.56 451,780,063.35 451,851,101.42 -71,038.07

2008 年度 232,561,058.48 207,230,265.25 6,177,900.45 99,251.00 25,091,241.21 9,276,587.55 921,524.03 -16,235,711.01 471,627,068.00 100,000.00 455,291,356.99 3,391,632.86 451,899,724.13 452,150,194.72 -250,470.59

营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加:公允价值变动收益(损失 以“-”号列示) 投资收益(损失以“-”号列 示) 其中:对联营企业和合营 企业的投资收益 二、营业利润(亏损以“-”号列示) 加:营业外收入 减:营业外支出 其中:非流动资产处置损失 三、利润总额(亏损以“-”号列示) 减:所得税费用 四、净利润(亏损以“-”号列示) 归属于母公司股东的净利润 少数股东损益

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附件四:

发行人 2008 年-2010 年经审计的合并现金流量表
单位:人民币元 项 目 2010 年度 2009 年度 2008 年度

一、经营活动产生的现金流量: 销售商品、提供劳务收到的 现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有 关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的 现金 支付给职工以及为职工支 付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有 关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量: 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现 金 处置固定资产、无形资产和 其他长期资产所收回的现金净 额 处置子公司及其他营业单 位收到的现金净额 收到的其他与投资活动有 关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产和 其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 取得子公司及其他营业单 位支付的现金净额 支付的其他与投资活动有 关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 27,077,500.00 1,873,242.11 683,978,489.21 1,100,008,809.62 1,783,987,298.83 2,987,884,617.79 5,307,504.12 4,500,148.18 1,282,909,106.65 4,280,601,376.74 -2,496,614,077.91 382,264,985.93 11,768,625.46 1,107,909,962.67 1,501,943,574.06 749,727,823.95 13,296,696.98 3,811,412.16 878,188,407.97 1,645,024,341.06 -143,080,767.00 239,612,920.17 417,796,815.31 657,409,735.48 595,812,324.37 9,263,012.20 12,799,842.60 174,587,818.60 792,462,997.77 -135,053,262.29

-

-

27,768.00

10,937,554,167.51 420,722,243.20 10,937,554,167.51 -10,937,554,167.51
53

3,430,088,322.93 420,722,243.20 52,898.00 3,850,863,464.13 -3,850,863,464.13

10,396,200.00 39,374,710.11 793,476,895.88 69,648.00 3,467,958.00 797,014,501.88 -757,639,791.77

2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设债券募集说明书 三、筹资活动产生的现金流量: 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有 关的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股、利润和偿付利息所 支付的现金 支付的其他与筹资活动有 关的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金及现金等 价物的影响 五、现金及现金等价物净增加 额 加:期初现金及现金等价 物余额 六、期末现金及现金等价物余 额 补充资料 1.将净利润调节为经营活动的 现金流量 净利润 加:资产减值准备 固定资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资 产和其他长期资产的损失(减: 收益) 固定资产报废损失(收 益以“-”号填列) 公允价值变动损失(收 益以“-”号填列) 财务费用(收益以 “-”号填列) 投资损失(收益以 “-”号填列) 递延所得税资产减少 (增加以“-”号填列) 181,692,527.75 120,000.00 146,993,235.75 2,827,673.06 -153,942.20 451,780,063.35 -721,456.53 16,816,368.26 -153,942.20 451,899,724.13 921,524.03 10,744,462.81 404,374.00 45,000,000.00 10,415,320,605.96 4,354,267,063.69 14,814,587,669.65 599,015,800.00 994,430,519.94 23,376,916.27 1,616,823,236.21 13,197,764,433.44 -236,403,811.98 6,211,415,110.79 5,975,011,298.81 503,300,000.00 11,284,330,000.00 368,885,595.06 12,156,515,595.06 2,388,850,000.00 319,793,658.56 39,000,000.00 2,747,643,658.56 9,408,871,936.50 5,414,927,705.37 796,487,405.42 6,211,415,110.79 409,425,000.00 992,000,000.00 221,694,442.00 1,623,119,442.00 120,000,000.00 110,047,574.76 32,500,000.00 262,547,574.76 1,360,571,867.24 467,878,813.18 328,608,592.24 796,487,405.42

52,472,936.34 200,364.13

4,615,361.99 200,364.13

10,167,594.44 -200,364.13

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2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设债券募集说明书 递延所得税负债增加 (减少以“-”号填列) 存货的减少(增加以 “-”号填列) 经营性应收项目的减 少(增加以“-”号填列) 经营性应付项目的增 加(减少以“-”号填列) 其他 经营活动产生的现金流量净额 -2,823,875,932.74 -997,465,201.78 940,620,683.71 -2,496,614,077.91 -865,541,997.45 213,774,250.28 36,150,221.17 -143,080,767.00 -790,124,470.56 13,038,862.43 168,117,050.19 -22,019.63 -135,053,262.29

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附件五:
资 流动资产: 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付账款 应收利息 应收股利 其他应收款 存货

担保人 2010 年经审计的合并资产负债表
单位: 人民币元 产 期末金额 1,749,199,494.78 51,118,709.09 9,195,926.50 44,220.00 19,859,107.33 1,829,417,457.70 4,125,247,104.53 98,047,017.29 155,609,006.29 50,346,211.08 105,262,795.21 105,262,795.21 9,859,713.47 11,818,195.23 57,509,369.40 16,364,175.02 4,424,108,370.15 6,253,525,827.85 期初金额 2,366,361,389.43 30,685,158.66 113,592,002.98 372,129.89 42,338,112.22 10,939.90 2,553,359,733.08 2,535,270,136.00 99,011,527.24 144,819,503.41 42,963,676.51 101,855,826.90 101,855,826.90 3,663,722.34 89,779,338.62 32,427,696.38 2,862,008,247.48 5,415,367,980.56

一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产: 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产原价 减:累计折旧 固定资产净值 减:固定资产减值准备 固定资产净额 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计

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2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设债券募集说明书

担保人 2010 年经审计的合并资产负债表(续)
单位: 人民币元 负债及所有者权益 流动负债: 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债: 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 股东权益: 实收资本(或股本) 资本公积 减:库存股 盈余公积 未分配利润 外币报表折算差额 归属于母公司股东权益合计 少数股东权益 股东权益合计 负债和股东权益总计 3,521,459,934.00 334,254,143.38 593,202,221.09 500,538,181.62 4,949,454,480.09 19,821,262.30 4,969,275,742.39 6,253,525,827.85 3,000,000,000.00 261,413,336.99 593,202,221.09 343,804,609.79 4,198,420,167.87 24,558,849.39 4,222,979,017.26 5,415,367,980.56 30,025,394.30 19,355,872.06 49,381,266.36 1,284,250,085.46 30,025,394.30 99,029,074.35 129,054,468.65 1,192,388,963.30 127,073,639.41 60,459,232.58 34,385,000.27 769,371,164.63 243,579,782.21 1,234,868,819.10 117,513,936.48 33,315,952.72 28,114,753.90 660,793,507.28 223,596,334.27 1,063,344,494.65 期末金额 期初金额

57

2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设债券募集说明书

附件六:

担保人 2010 年经审计的合并利润表
单位:人民币元 项 目 2010 年度 272,026,190.05 272,026,190.05 195,720,628.02 9,286,971.97 22,055,445.51 206,469,202.41 -38,632,998.94 49,593,487.28 -10,816,532.46 -3,457,992.93 160,622.28 164,849,515.30 -3,826,509.95 241,315,699.61 8,294,838.49 3,913,282.64 245,697,255.46 93,701,270.72 151,995,984.74 156,733,571.83 -4,737,587.09 -239,154,773.61 -87,158,788.87 -82,421,201.78 -4,737,587.09 2009 年度 170,014,197.53 170,014,197.53 147,481,995.53 3,992,473.98 20,072,108.44 159,693,324.16 -27,537,220.65 59,196.76 28,025,494.74 -511,695.08 -8,738,690.40 11,341,958.35 206,303,910.77 -813,039.88 240,178,071.12 11,878,654.39 11,808,019.00 240,248,706.51 69,494,063.23 170,754,643.28 171,663,693.88 -909,050.60 242,569,717.49 413,324,360.77 414,233,411.37 -909,050.60

一、营业总收入 其中:营业收入 二、营业总成本 其中:营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 其中:利息支出 利息收入 汇兑净损失(汇兑净收益以“-”号 填列) 资产减值损失 加:公允价值变动收益(损失以“-”号填列) 投资收益(损失以“-”号填列) 其中:对联营和合营企业投资收益 三、营业利润(-) 加:营业外收入 减:营业外支出 四、利润总额 减:所得税费用 五、净利润 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 七、其他综合收益 八、综合收益总额 归属于母公司所有者的综合收益总额 归属于少数股东的综合收益总额

58

2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设债券募集说明书

附件七:

担保人 2010 年经审计的合并现金流量表
单位:人民币元 项 目 2010 年度 2009 年度

一、经营活动产生的现金流量: 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量: 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、 无形资产和其他长期资产所收回 的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、 无形资产和其他长期资产所支付 的现金 投资所支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付的其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量: 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 833,455,474.02 30,000,999.00 2,548,162,702.03 165,814,025.25 2,713,976,727.28 30,297,634.75 4,480,707,085.44 115,200.50 4,511,119,920.69 -1,797,143,193.41 2,762,946,328.11 207,326,950.65 594,932.48 2,970,868,211.24 47,951,499.33 2,464,718,256.14 2,512,669,755.47 458,198,455.77 282,823,894.69 312,412,663.37 595,236,558.06 139,534.66 91,155,089.25 78,570,818.72 67,852,304.52 237,717,747.15 357,518,810.91 186,237,153.57 253,828,854.18 440,066,007.75 81,505.22 58,727,532.76 114,454,133.13 92,606,949.95 265,870,121.06 174,195,886.69

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2011 年哈尔滨市城市建设投资集团有限公司市政项目建设债券募集说明书 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股、利润和偿付利息所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计 筹资活动产生和现金流量净额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 加:期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额 833,455,474.02 833,455,474.02 -10,992,986.17 -617,161,894.65 2,366,361,389.43 1,749,199,494.78 30,000,999.00 30,000,999.00 -511,695.00 661,883,646.46 1,704,477,742.97 2,366,361,389.43

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